Polkadot Deep Dive

H1 2022

O primeiro relatório trimestral completo de Polkadot

Desde o seu lançamento em maio de 2️⃣ 0️⃣ 2️⃣ 0️⃣ após o lançamento bem-sucedido de sua rede canário, Kusama, em 2019, Polkadot atraiu a atenção da mídia, usuários de criptomoedas e capitais de investimento. Embora muito movimentado com atividades de desenvolvimento, o ecossistema Polkadot enfrenta reclamações dos usuários devido à fragmentação de dados que faz com que o processo de acompanhamento de notícias seja difícil. Visando fornecer uma visão panorâmica e informações detalhadas sobre os estados desses dois ecossistemas, estamos compilando dados espalhados por diversas fontes para apresentar este relatório trimestral Polkadot Deep Dive. Nesta primeira edição, analisamos o crescimento geral do ecossistema no primeiro semestre de 2022, com seções focadas em DeFi, NFT e Web3.

VISÃO GERAL DO ECOSSISTEMA

Situação Financeira e Desenvolvimento

No primeiro semestre de 2022, o mercado cripto entrou emum dos piores períodos de baixa que ameaçou levar muitos à falência. Após atingir a máxima histórica de US$ 55,00 com um valor de mercado de US$ 53,21 bilhões, na época do primeiro leilão de parachain, no início de maio de 2021, o DOT seguiu um caminho de queda drástica, chegando a US$ 6,43 com valor de mercado de US$ 6,90 bilhões em 13 de junho, um mês após o crash meteórico de LUNA/UST. O valor de mercado do DOT caiu 75,03% desde o início do ano, de US$ 26,43 bilhões para US$ 6,60 bilhões. O preço e o valor de mercado do KSM compartilhavam mais ou menos o mesmo padrão.

Preço do Token vs. Atividade de Desenvolvimento

Curiosamente, as atividades de desenvolvimento em Polkadot pareciam ser inversamente proporcionais ao preço do token: quando o preço atingia picos, as atividades de desenvolvimento quase sempre encontravam vales. Esse motivo foi mais significativo no período posterior, de meados de maio até o final de junho, quando o preço do token despencou enquanto as atividades de desenvolvimento dispararam com três topos acentuados.

Pode-se deduzir que o mercado em baixa teve pouco ou nenhum impacto sobre os desenvolvedores; em resumo, a queda dos preços revelou apenas a ponta do iceberg. Sob a superfície, as equipes estavam altamente focadas no desenvolvimento e otimização de produtos, especialmente com a introdução do XCM em Polkadot, que prometeu avançar a interoperabilidade entre parachains e DApps.

Comparação da Atividade de Desenvolvimentos

Em termos do número total de desenvolvedores, a Electric Capital Developer Report in 2021 concluiu que Ethereum, Polkadot, Cosmos, Solana e Bitcoin eram os cinco maiores ecossistemas. Uma breve olhada nas atividades de desenvolvimento desses cinco projetos no primeiro semestre de 2022 lança alguma luz sobre o estado atual.

Polkadot ficou atrás apenas de Solana e superou Ethereum, Cosmos e Bitcoin na maioria das vezes. A partir de meados de maio, Polkadot assumiu a liderança com o aumento nas atividades de desenvolvimento em meio à reversão do mercado.

Token Holder & Investidor

Até o fim de junho, havia 171 projetos anunciando que executariam uma parachain, entre os quais 36 venceram leilão em Kusama e 21 em Polkadot, arrecadando 3,27 milhões de KSM e 131,45 milhões de DOT, respectivamente.

O número total de detentores de DOT ultrapassou 850.000, ou o que significa mais que dobrou ou início do ano com 384.315 detentores. O dia 12 de maio testemunhou o pico da taxa incremental com 6.203 detentores adicionais, mas essa taxa diminuiu significativamente em comparação com 2021, como fica evidente na inclinação.

Visão Geral das Contas em Polkadot

Para os investidores, excluindo ETH e BTC, DOT continuou sendo o criptoativo mais acumulado entre os VCs dados do Messari. Do primeiro semestre de 2021 ao primeiro semestre de 2022, o número de Venture Capital que investe em DOT aumentou consideravelmente de 19 para 29.

Entretanto, a participação diminuiu de 43,18% para 35,37% devido a quase o dobro na amostra de VC.

Investimento de VC em Polkadot 2021-2022

Governança & Tesouro

No momento da redação deste artigo, os gastos do tesouro por meio da aprovação de propostas eram decididos pelo conselho composto por 13 membros, enquanto os referendos eram limitados a um por vez, exceto para um caso de emergência que precisava de aprovação rápida pelo comitê técnico de 3 membros. Embora esse modelo estivesse funcionando bem para garantir a segurança da rede e a delegação justa do financiamento do tesouro, ele levantou preocupações sobre centralização de autoridade e agilidade do processo.

Durante o Polkadot Decoded 2022, um evento global que ocorre offline em quatro cidades e online via transmissão ao vivo, nas datas de 29 a 30 de junho, o cofundador de Polkadot, Gavin Wood, abordou essas preocupações em sua introdução da Governança 2. O conselho e o comitê técnico seriam removidos, e tudo, das propostas às gorjetas, se tornaria referendo que seria então avaliado e votado por meio de um novo mecanismo que assegurasse o equilíbrio ideal e adaptativo entre segurança e agilidade.

Atividade do Tesouro de DOT

Voltando às atividades do tesouro de DOT, até agora este ano registrou mais movimentações do que nunca: 57 das 140 propostas, representando 40,7%, foram apresentadas apenas nos primeiros seis meses de 2022, com apenas uma rejeição. A inflação pairou em torno de 7% e continuou sendo a principal fonte de renda do tesouro, enquanto as queimas ocuparam a maioria das saídas de DOT.

Saídas do Tesouro

Entre as propostas aprovadas, Polkadot em Davos durante a Reunião Anual do Fórum Econômico Mundial 2022, apresentada por meio da Moção 202 e aprovada como Referendo 64 por maioria simples, solicitou o valor mais elevado de 120.897 DOT. No entanto, devido ao período de promulgação, o fundo não foi desbloqueado até o bloco nº 11.289.600, aproximadamente em 23 de julho.

O tesouro de DOT também espera outro gasto enorme de 993.286,08 DOT para o Prêmio Polkadot Pioneers após a conclusão do Bounty 10. Embora detalhes concretos não tenham sido anunciados, as chamadas "maiores recompensas em blockchain" prometem ser uma força enorme que impulsiona os desenvolvedores de Polkadot e impulsiona o desenvolvimento.

A ECONOMIA DEFI

*Apenas parachains de DeFi são discutidas aqui. Para análises de DApps, role para baixo até as próximas seções.

No geral, as atividades de DeFi foram maiores no primeiro trimestre em comparação com o segundo, em parte porque os preços dos tokens caíram devido ao mercado de baixa. As parachains de DeFi em Polkadot superaram em muito as de Kusama em termos de valor total bloqueado (TVL), com duas representantes líderes, Acala e Parallel, ambas oscilando em torno de US$ 500 milhões durante o primeiro semestre. Embora tenha começado muito mais tarde que Parallel, Acala começou com o pé direito com uma média de 15% maior no TVL em comparação com a Parallel nos primeiros dois meses, chegando a US$ 767,30 milhões, apenas perdendo a liderança por de 20% em média no restante do H1. Parallel aproveitou a oportunidade para se destacar como o protocolo dominante em termos de TVL , embora esta seja uma conclusão difícil de confirmar devido a inconsistências nos relatórios de dados entre Defi Llama e Parallel Analytics.

TVL das Parachains de DeFi de Polkadot

No ecossistema Kusama, Bifrost assumiu consistentemente a liderança ao longo dos primeiros seis meses: no pico no início de janeiro, seu TVL foi 32 vezes maior que o TVL de Genshiro, que não oscilou muito no mesmo período.

O padrão gráfico de Karura era aproximadamente semelhante ao de Bifrost e, no final de junho, as duas linhas pareciam ter convergido em alguns pontos.

TVL das Parachains de DeFi de Kusama

DEX

Tanto o StellaSwap quanto o Beamswap alcançaram um crescimento vertiginoso nas primeiras duas semanas usando a mesma estratégia de elevando APY no yield farming para atrair usuários, 2000%+ e 700%+, respectivamente. Nas primeiras 24 horas, StellaSwap ultrapassou US$ 500 mil em valor total bloqueado, enquanto o TVL de Beamswap subiu para US$ 40 milhões, embora este último tivesse apenas seis opções de staking em comparação com as oito farms de StellaSwap no lançamento.

Essas diversas alternativas combinadas com a vantagem do pioneirismo provaram sua eficácia ao longo dos seis meses: desconsiderando os três dias em março com uma pequena ultrapassagem de Beamswap, StellaSwap liderou consistentemente o jogo no ecossistema Moonbeam/Moonriver.

TVL dos DApps DEXes de Polkadot

Um esforço de incentivo no final de maio colocou Solarbeam acima de Beamswap e de Zenlink, chegando próxima à StellaSwap por duas semanas. Sua irmã Solarflare em Moonbeam parecia ter perdido o suporte da comunidade e do marketing após atingir US$ 97,76 milhões de TVL em meados de janeiro. Aparentemente, a nova estratégia da Solarbeam Foundation era se afastar da dura competição com StellaSwap e Beamswap em Moonbeam e se concentrar em empurrar Solarbeam para ser a DEX nativa número um no ecossistema Moonriver.

A partir do terceiro trimestre, Zenlink, um protocolo DEX em execução em Bifrost, Moonbeam e Moonriver, planeja estender suas atividades para Astar Network, uma etapa que esperamos aumentar seu decrescente TVL. Eles podem enfrentar dificuldades competindo contra ArthSwap, atualmente a DEX número um em Astar, cujo TVL atingiu o pico de US$ 169,50 milhões em abril, mas também podem ganhar vantagem, pois ArthSwap sofreu severamente com o crash de LUNA/UST em maio. O TVL de ArthSwap caiu mais de duas vezes desde aquele ponto sem sinais de ressurgimento. De fato, o TVL caiu pela metade novamente no final de junho.

Empréstimos

Três protocolos de empréstimo dominantes, sem surpresa, eram DApps de segunda camada construídos em Moonriver, Moonbeam e Astar. Moonwell Apollo foi o primeiro a ser lançado com recordes impressionantes: o protocolo levou apenas 3 dias para ultrapassar US$ 100 milhões e 9 dias para ultrapassar US$ 150 milhões em TVL.

Sua irmã mais recente, Moonwell Artemis, que havia acabado de ser lançada em 23 de junho em Moonbeam, foi ainda mais notável com uma conquista de US$ 150 milhões em TVL em menos de 2 dias. Graças ao lançamento excepcional da Moonwell Artemis, a Moonwell Apollo teve um aumento no TVL em 24 de junho, com um aumento de 2,3 vezes de US$ 81,90 milhões para US$ 190 milhões antes de cair para US$ 87,90 milhões no dia seguinte.

TVL dos Protocolos de Empréstimos de Polkadot

Comparado aos dois protocolos Moonwell, Starlay foi muito mais modesta. Seu TVL atingiu apenas US$ 200 milhões uma vez em 16 de abril e diminuiu desde então, chegando a US$ 13 milhões no final de junho.

Stablecoin

Consideradas o possível futuro do dinheiro, as stablecoins estavam ganhando popularidade em Polkadot à medida que mais e mais projetos entravam no ecossistema, o que significou que a competição pela adoção estava ficando intensa. aUSD, uma stablecoin colateralizada por criptoativos com garantia nativa emitida pela Acala, permaneceu a mais comum em Polkadot, em parte devido ao seu aUSD Ecosystem Fund de US$ 250 milhões e sua rápida integração com protocolos DeFi e parachains no ecossistema.

Em seu pico, a emissão de aUSD em Acala e Karura totalizou US$ 14,98 milhões em 7 de maio, antes de cair rapidamente e chegar a US$ 4,33 milhões em Acala e US$ 3,77 milhões em Karura, somando US$ 8,10 milhões no final de junho.

Emissão de aUSD

A stablecoin mais popular USDT fez sua entrada oficial em Kusama em 13 de abril. Antes desse evento, stablecoins de outras cadeias, como USDT, USDC, DAI e BUSD, já haviam sido conectadas a Polkadot via Moonbeam/Moonriver, mas foi somente após a entrada dos USDT's que Polkadot teve depósitos nativos.

No entanto, apenas 500.000 USDT na Statemint de mais de US$ 80 bilhões em circulação total no momento da emissão significa quão pouco conectados são Tether e Polkadot. Sem uma parceria próxima, se não estratégica, que resulte em um aumento no fornecimento total de USDT em Polkadot, logo, o Tether pode ter dificuldades em ultrapassar as stablecoins nativas, enquanto Polkadot pode ter dificuldades para integrar os usuários de USDT.

TOKENS NÃO-FUNGÍVEIS (NFTs)

Embora ainda em estágio inicial, o segmento NFT em Polkadot viu alguns players nativos promissores, incluindo KodaDot, Moonbeans, Singular, Unique Network (NFT marketplace), Kusama Kingdom, Moonsama, Kanaria, Donkey Gang, Astar Degens (coleção NFT). O RMRK, protocolo NFT baseado em Kusama que possui Singular e Kanaria, estava dominando o campo no primeiro semestre de 2022.

Volume de vendas acumulado de NFT RMRK

Apesar do mercado em baixa, o volume de vendas de NFTs da RMRK em KSM continuou a aumentar exponencialmente à taxa de 167 vezes nos primeiros seis meses, chegando a 93.895,64 KSM (aproximadamente US$ 4,39 milhões) no final de junho. Entre as coleções em tendências, Kanaria Genesis (KANBIRD) se destaca com um volume de vendas acumulado de 34.518,13 KSM, aproximadamente 11,3 vezes maior que o segundo colocado Kanaria Background (KANBG), cujo volume total de vendas no primeiro semestre de 2022 foi de 3.040,69 KSM. As duas coleções proeminentes de Kusama Kingdom, Kusama Queens e Kusama Kings, ficaram em terceiro e quinto lugar, respectivamente, somando um total de 4.385,27 KSM.

Visão geral do mercado de NFT

Coleção de NFT	Volume	Transação
KANBIRD	34,518.13	1146
KANBG	3,040.60	392
KQ01	2,831.00	78
RMRK profile banners	2,346.43	2252
Kusama Kings	1,554.27	26
EVRLOOT_TAROT_CA...	1,149.23	400
KANPRTN	1,128.78	367

Vale a pena notar que as vendas de NFTs dispararam nos dias 19 e 29 de junho, com o Kanaria Genesis ocupando a maior parte do volume. Isso provavelmente ocorreu devido à venda de terrenos da Skybreach que estava programada a partir de 17 de junho. O hype geral em torno do Kanaria Birds veio não apenas das vantagens do Skybreach concedidas aos detentores do Kanaria, mas também da tecnologia por trás dele, conhecida como RMRK NFT 2.0. Os NFTs construídos dessa maneira são muito mais avançados do que a versão simples do tipo ETH: além de serem multi-chain, multi-recursos e ecologicamente corretos, eles também podem equipar ou possuir outros NFTs e evoluir com o tempo.

Volume Diário de Vendas de NFT RMRK

Web3

Projetos

Os projetos Web3 em Polkadot estavam começando a mostrar sinais positivos. Como o único representante de SocialFi no ecossistema, Subsocial estava atraindo usuários com seu programa de doações integrado, onde os apoiadores podem escolher entre 15 tipos de tokens para dar gorjetas a seus criadores de conteúdos favoritos. Embora dados detalhados não tenham sido fornecidos e haja muito espaço para melhorias de UI/UX, Subsocial mostrou ambições com sua expansão para o Sub.ID e Domínios Polkadot para competir com o Polka Name System.

Em termos de identidade, KILT protocol, Litentry/Litmus e Fractal foram três nomes de destaque. Enquanto Moonsama recentemente integrou KILT protocol, a Litentry colaborou com a Phala Network no evento de cunhagem do Spirit NFT e a Fractal uniu forças com o Beamswap. A Sumi Network, um protocolo de mensagens em Polkadot, levou Gavin Wood a enviar a primeira mensagem de Buenos Aires para Nova York durante a série de eventos Polkadot Decoded. Enquanto isso, a plataforma de crowdfunding descentralizada Imbue Network ganhou o slot de parachain #40 em Kusama sem nenhum tipo de financiamento.

Infraestrutura

Polkadot utiliza WebAssembly (WASM), com um tempo de execução muito mais avançado e eficiente que permite a compilação de várias linguagens de codificação de alto nível, incluindo Rust, C, C++, em comparação com a restrição de apenas Solidity no EVM. Não é surpresa, então, que o Ethereum 2.0 esteja descartando o EVM e movendo-se para a implementação de WASM. As vantagens de WASM incluem portabilidade, universalidade, desempenho quase nativo, tempo de inicialização rápido e segurança, tornando-o a opção ideal para implantação em blockchains descentralizadas. No Consensus 2021, o cofundador de Polkadot, Gavin Wood, afirmou que o legado EVM é importante, mas o WASM é o futuro dos contratos inteligentes.

Uso atual da linguagem WebAssembly

Em 31 de maio, a Supercolony organizou a WASM conference 2022, um evento virtual de um dia que contou com palestras técnicas e de negócios de líderes do setor com o objetivo de responder por que o WASM é a principal escolha para o desenvolvimento de DApps de próxima geração. A equipe de Astar anunciou recentemente que sua rede canário em Kusama, Shiden, foi a primeira parachain comercial a oferecer suporte a contratos inteligentes WASM, o que significa que os DApps em WASM agora podem ser implantados em Shiden. Eles também estavam trabalhando no Swanky Suite, a ferramenta completa para ajudar os desenvolvedores a criar contratos inteligentes WASM em Polkadot e Kusama.

CONSIDERAÇÕES FINAIS

O mercado de baixa, sem dúvida, afetou o ecossistema Polkadot como um todo, mas os sinais de crescimento positivo ainda eram visíveis ao longo do primeiro semestre, como atividades de desenvolvimento consistentes e campanhas de incentivo DeFi com fundos ainda mais altos, como Harvest Moon e o US$ 100M Ecosystem Fund co-criado pela Moonbeam Foundation e Arrington Capital.

Novos projetos nativos surgiram, especialmente no segmento DeFi, como Orcus Finance, Sirius Finance, Avault e SiO2 Finance em Astar Network, Tapio Protocol e RetroDex on Acala, and Athos Finance na Moonbeam Network. GameFi, uma área que esperamos poder aprofundar na próxima vez, viu alguns players em potencial, incluindo Exiled Racers, PhalaWorld, MoonFit, Skybreach e Moonsama. Os projetos atuais estão trabalhando duro para lançar novos recursos: por exemplo, planejamos lançar o aplicativo móvel da SubWallet no terceiro trimestre.

O crescimento desses DApps é promissor para o ponto de inflexão de Polkadot, porque eles serão os principais atores que atrairão os usuários finais para o ecossistema. Afinal, é uma situação ganha-ganha: onde quer que os usuários vão, os recursos o seguirão. O Tether certamente aumentará sua oferta de USDT em Polkadot se a base de usuários for triplicada. Mais projetos de várias cadeias EVM surgirão e todos obterão benefícios.

Nesse ponto, os dados terão de ser comunicados de forma precisa e suficiente, idealmente por terceiros. Durante a coleta de dados, encontramos vários casos de dados defeituosos que poderiam ter sido corrigidos se mais atenção tivesse sido dada. Como os dados falam muito sobre o desenvolvimento de um ecossistema, é de grande importância que as equipes dos projetos e as plataformas de agregação de dados certifiquem-se de que os arquivos e os relatórios estejam corretos.

Colaboradores

DJ Hà Trang

Pesquisadora líder

Tu Tran

Engenheiro de Dados

Le Bui

Webdesigner

Dung Nguyen

Desenvolvedor Frontend

Hieu Dao

Cofundador
e Chefe de Produto

Thony

Cofundador
e Chefe de Estratégia

Ryan Dinh

Gerente
de Desenvolvimento de Negócios

Marco Da Rocha (Pitcoin)

Portuguese Translator

Ly Nguyen

Vietnamese Translator

Eunice Feng

Chinese Translator

SrSlayer

Spanish Translator

Rudy Wicaksono

Indonesian Translator

Amigos

Gostaríamos de expressar nossa sincera gratidão aos amigos que nos apoiaram e forneceram dados para que possamos concluir este relatório.

Disclaimer: As opiniões expressas aqui são as da SubWallet. Os dados aqui são adquiridos de fontes de terceiros, incluindo plataformas de agregação de dados e equipes de projetos. Embora retiradas de fontes consideradas confiáveis, a SubWallet não verificou essas informações de forma independente e não faz representações sobre a precisão duradoura das informações ou sua adequação a uma determinada situação.

Este conteúdo é fornecido apenas a título informativo e não deve ser considerado como aconselhamento jurídico, comercial, de investimento ou fiscal. Você deve consultar seus próprios conselheiros sobre esses assuntos.